株マップ活用特集

第9回：銘柄分析を使いこなす、業績は企業の通信簿！（業績情報編）

企業を分析する上では大切なのは、何といっても業績だ。業績＝企業活動の結果といえる。

「業績情報」のページでは、直近５年間の業績と今期の業績予想を分かりやすくグラフ表示しているのが特徴だ。

まずは、売上高。当然、右肩上がりが好ましいが、急激に上がっていることよりも、毎年安定して伸びていることが重要だ。一番右の、水色になっている棒グラフは今季の予想を表している。予想に関しては、１年間の間に上方修正されたり下方修正されたりするので、注意が必要だ。その辺は、「業績予想」のページ（次回で解説予定）で詳細に分析することができる。

また、赤い折れ線グラフは、売上高経常利益率を表している。このレベルが１０％を超えていれば、収益率の高い企業といえるだろう。

＜売上高のグラフ＞

次にキャッシュフローを見てみよう。キャッシュフローは、実際に「現金」が増えたか（減ったか）を表している（財務キャッシュフローは除く）。例えば、利益が黒字でもキャッシュフローは赤字といったケースがあれば要注意だ。利益は多少の操作が出来ても、実際のお金の動きはごまかせないからだ。

＜キャッシュフローのグラフ＞

続いて、経常利益と当期利益を見てみよう。どちらも右肩上がりで、しかも、毎年のでこぼこが少ない方が好ましいといえる。また、当期利益は通常は経常利益の６割程度になる（経常利益から４割程度を税金で支払うため）。もし、当期利益が経常利益と同程度または、経常利益より多い場合は、過去の赤字により税金の支払いが免除されているか、特別利益があったと考えよう。その場合、ＰＥＲがすごく低くなって割安の場合でも、少し割り引いて評価する必要がある。

＜経常利益と当期利益のグラフ＞

その下にあるのは、総資産と自己資本比率の推移だ。ここでは、特に、自己資本比率の推移に注意を払いたい。自己資本比率とは、総資産のうち、自己資本の占める割合ということなので、負債（借入金）が少ないほど、この比率が高くなる。目安としては、自己資本比率が５０％以上なら、負債より自己資本が多く、財務は健全といえる。ただ、業種によって平均レベルが違うことは知っておこう。）このグラフが右肩上がりなら、財務状況が改善の方向にあり、下がっていくようなら、負債を増やしているということが分かる。

＜総資産推移と自己資本推移のグラフ＞

最後に、企業財務の分析は大変奥が深いが、この業績情報では、その中でも押さえておきたいポイントが確認できるので、銘柄分析をする上ではかかせないページになるだろう。

※ 「業績情報」ページは株マップ.comプレミアム会員専用ページとなります。

次回は、「第10回：銘柄分析を使いこなす、業績予想の正確さを分析する！（業績予想分析編）」です。

目次

• 第1回：テクニカル分析で勝つには、２つの「ツボ」を押さえよう　−基本編−
• 第2回：テクニカル分析で勝つには、２つの「ツボ」を押さえよう　−実践編−
• 第3回：クォンツスコアは株の通信簿、その有効性をズバリ斬る！（その１）
• 第4回：クォンツスコアは株の通信簿、その有効性をズバリ斬る！（その２）
• 第5回：株価のサイクルを捉えろ、日柄値幅分析とは　−基本編−
• 第6回：株価のサイクルを捉えろ、日柄値幅分析とは　−応用編−
• 第7回：株価のサイクルを捉えろ、日柄値幅分析とは　−検索編−
• 第8回：銘柄分析を使いこなす、まずは基本情報から！（銘柄基本情報編）
• 第9回：銘柄分析を使いこなす、業績は企業の通信簿！（業績情報編）
• 第10回：銘柄分析を使いこなす、業績予想の正確さを分析する！（業績予想分析編）
• 第11回：銘柄分析を使いこなす、理論株価分析の真髄に迫る！（その１）
• 第12回：銘柄分析を使いこなす、理論株価分析の真髄に迫る！（その２）
• 第13回：銘柄探しを使いこなす、簡易スクリーニング編！
• 第14回：銘柄探しを使いこなす、詳細スクリーニング編！
• 第15回：銘柄探しを使いこなす、テーマで探す編！
• 第16回：禁断？究極？遺伝的アルゴリズム診断に挑戦　−前編−
• 第17回：禁断？究極？遺伝的アルゴリズム診断に挑戦　−後編−
• 第18回：意外と使える、運用ゲームの有効活用法
• 第19回：検索結果が0件にならないスクリーニング、株式ドリルダウン検索を体験！
• 第20回：出遅れ株発見の決定版「2匹目のドジョウ」分析を解説！
• 第21回：銘柄管理スペース「マイ銘柄」の賢い活用方法！（前編）
• 第22回：銘柄管理スペース「マイ銘柄」の賢い活用方法！（後編）
• 第23回：【デイトレ株マップ活用特集(1)】日中足の動きを分析してデイトレードに生かそう
• 第24回：【デイトレ株マップ活用特集(2)】日足もデイトレに「使える」情報が満載！(1)
• 第25回：【デイトレ株マップ活用特集(3)】日足もデイトレに「使える」情報が満載！(2)
• 第26回：トレンドマップは相場の物色動向を把握し、お宝銘柄を発見する最適ツール！
• 第27回：デキる投資家は複数口座所有が当たり前！ 本気の証券口座比較サイトオープン